寒武纪以每股1195.02元的天价完成定增，13家机构豪掷近40亿元抢筹，其中12家为公募基金，广发基金独揽12亿元份额，刷新A股定增发行价纪录。

本次定增发行价格为1195.02元/股，较发行底价溢价10.51%，形成罕见的溢价发行局面。

实际发行股数为333.49万股，募集资金总额达39.85亿元，扣除发行费用后净额为39.53亿元。

定价基准日为2025年9月18日，发行底价为定价基准日前20个交易日均价的80%，即1081.32元/股。

寒武纪共收到26名认购对象的有效申购报价，报价区间为1081.50元/股至1348.08元/股，其中国泰海通报价最高达1348.08元/股。

最终发行价格由申购报价综合确定，较9月30日收盘价1325元折价约9.8%。

13家获配机构涵盖公募基金、外资、保险资管等类型，公募基金获配比例超过五成。

广发基金以12.08亿元获配101.09万股，成为最大单一认购方，占募资总额30.31%。

UBS AG获配4.35亿元，新华资产获配4.2亿元，汇添富基金获配3.54亿元。

其他获配机构包括诺德基金、博时基金、国投瑞银、嘉实基金、华商基金、易方达基金等公募，以及国泰海通、申万宏源等券商。

国信证券（香港）资管作为在港机构也参与认购，获配2.2亿元。

募集资金中20.54亿元将用于面向大模型的芯片平台项目，重点研发智能处理器微架构和先进封装技术。

14.52亿元投入软件平台项目，用于开发编译系统、训练平台和推理平台等工具链。

另有4.79亿元用于补充流动资金，支持日常研发和运营。

芯片平台项目针对大模型训练场景优化，计划推出专用芯片解决方案。

软件平台旨在构建兼容主流大模型的开发环境，降低用户迁移成本。

寒武纪2025年上半年营收28.81亿元，同比增长4347.82%，实现净利润10.38亿元，扭亏为盈。

公司研发团队792人中80%拥有硕士及以上学历，累计授权专利1599项。

思元系列芯片已覆盖云端、边缘计算场景，支持DeepSeek、Llama等主流开源模型。

2025年8月国务院发布“人工智能+”行动意见，明确支持AI芯片技术攻关和生态建设。

IDC数据显示2025年中国AI算力市场规模预计达259亿美元，年复合增长率超30%。

本次定增从获批到完成历时不足4个月，较公司首轮定增9个月的周期大幅缩短。

发行邀请书发送给159名投资者，包括44家基金公司、11家证券公司和17家保险机构。

除获配机构外，融通基金、睿远基金、富国基金等公募及汐泰投资、源峰基金等私募也参与申购。

定增完成后公司前十大股东持股比例由64.90%稀释至64.39%，控股股东陈天石持股不变。

高盛在9月初研报中将寒武纪目标价上调至2104元，较当前股价有近60%空间。

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